2022年深市上市公司全年共實(shí)施完成再融資235單，融資額3323億元；共披露重組方案76單，實(shí)施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）1611.32億元；披露的重組方案中，產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成，占比創(chuàng)近五年新高……

一系列數(shù)據(jù)背后，深交所聚焦國(guó)家戰(zhàn)略，深化市場(chǎng)改革，提高直接融資能力，發(fā)揮資源配置功能，全力支持上市公司積極運(yùn)用再融資、并購(gòu)重組工具做優(yōu)做強(qiáng)，重點(diǎn)引導(dǎo)資金加大對(duì)先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域投入，積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展。

記者獲悉，接下來，深交所將深入貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)部署要求，以深化注冊(cè)制改革為牽引，堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉，不斷研究?jī)?yōu)化再融資和并購(gòu)重組制度，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資和助推轉(zhuǎn)型升級(jí)功能，持續(xù)完善市場(chǎng)生態(tài)，切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，不斷推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。

再融資市場(chǎng)向?qū)?/strong>

重大資產(chǎn)重組提質(zhì)

2022年，雖受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及國(guó)際局勢(shì)、國(guó)內(nèi)疫情等內(nèi)外部不確定因素影響，但深市直接融資需求仍企穩(wěn)回升，市場(chǎng)配置功能有效發(fā)揮。

235單再融資中，向特定對(duì)象發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債和配股實(shí)施完成單數(shù)占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。創(chuàng)業(yè)板融資額1541億元,占深市比重為46.37%，較2021年上升6.12個(gè)百分點(diǎn)。特別是2022年下半年，深市融資額企穩(wěn)回升，下半年再融資總額環(huán)比增長(zhǎng)126.75%，增幅明顯。再融資市場(chǎng)仍保持韌性。

深市公司通過多種再融資手段，不斷支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達(dá)2573億元，占比近八成，占比較2021年增加10.43個(gè)百分點(diǎn)。此外，深交所積極支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，去年11月底以來已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預(yù)案，預(yù)計(jì)合計(jì)融資額165.48億元，充分助力服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定。

與此同時(shí)，重組市場(chǎng)秩序持續(xù)好轉(zhuǎn)，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。全球裝機(jī)規(guī)模最大的風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商龍?jiān)措娏ξ蘸喜⑵角f能源(000780)，回歸A股上市，實(shí)現(xiàn)國(guó)家能源集團(tuán)新能源板塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合，進(jìn)一步完善了深市新能源產(chǎn)業(yè)格局，助力加快實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)。

類似的案例不一而足。深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈，為高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能：盲目跨行業(yè)并購(gòu)亂象得到較大程度修正，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)邏輯持續(xù)夯實(shí)；標(biāo)的公司評(píng)估增值率中位數(shù)降至69.82%，較2021年的145%，同比大幅下降，已連續(xù)4年下降，重組方案進(jìn)一步回歸成熟和理性，“三高”問題持續(xù)改善，質(zhì)量配比更為合理，扶優(yōu)限劣效果顯著。

融資重組雙驅(qū)動(dòng)

聚焦服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略

2022年深交所堅(jiān)持服務(wù)科技創(chuàng)新，聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域，持續(xù)打造科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的生態(tài)圈。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，深市披露重組方案以及實(shí)施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點(diǎn)領(lǐng)域；完成再融資的公司中，超七成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

黨的二十大報(bào)告提出，“深化國(guó)資國(guó)企改革，加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力”。近年來，資本市場(chǎng)已成為推動(dòng)國(guó)企改革的重要平臺(tái)。

其中，深市國(guó)有企業(yè)積極使用資本市場(chǎng)工具，通過產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效，充分發(fā)揮國(guó)企在資本市場(chǎng)的“領(lǐng)頭羊”作用。2022年，深市國(guó)企披露32單重大資產(chǎn)重組方案，披露單數(shù)占比超過四成，重組規(guī)模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

而在民企較為集中的創(chuàng)業(yè)板，“小額快速”融資取得迅速發(fā)展。2022年深市共有20家創(chuàng)業(yè)板公司通過小額快速簡(jiǎn)易程序完成定增，完成家數(shù)是過去兩年家數(shù)總和的2倍，融資額40億元，是過去兩年融資額的1.67倍。

切實(shí)把好資本市場(chǎng)入口關(guān)

近幾年，現(xiàn)金類重組數(shù)量占比逐年上升，部分方案出現(xiàn)資產(chǎn)瑕疵、關(guān)聯(lián)方利益輸送等問題。

2022年，深市披露的30單現(xiàn)金重組方案中，有3單在監(jiān)管審核問詢下終止或撤回材料。同時(shí)，通過定期和不定期“回頭看”，深交所也進(jìn)一步強(qiáng)化完善現(xiàn)金類重組全鏈條監(jiān)管，及時(shí)就發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索開展檢查。對(duì)近年較為突出的“并而不整”現(xiàn)象，深交所通過事前事中加強(qiáng)引導(dǎo)公司對(duì)整合關(guān)鍵點(diǎn)問題的細(xì)化披露，要求中介機(jī)構(gòu)強(qiáng)化督導(dǎo)責(zé)任。

除了持續(xù)強(qiáng)化現(xiàn)金重組監(jiān)管，聚焦并購(gòu)重組整合效率，深交所還通過持續(xù)完善制度機(jī)制、鞏固注冊(cè)制改革成效、提高監(jiān)管審核質(zhì)量等手段，嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為，有效防范并購(gòu)重組市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)審核效率進(jìn)一步提高。

“深交所堅(jiān)決落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)的相關(guān)布署，引導(dǎo)資本規(guī)范運(yùn)行，對(duì)融資規(guī)模大、重點(diǎn)行業(yè)及關(guān)鍵領(lǐng)域的再融資方案加強(qiáng)監(jiān)管問詢，切實(shí)把好資本市場(chǎng)入口關(guān)?！鄙罱凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

2022年深交所累計(jì)發(fā)出200份再融資審核問詢函，大力防范融資過度等風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊“蹭熱點(diǎn)”等炒作行為。深交所對(duì)于重組承諾期屆滿后標(biāo)的業(yè)績(jī)“變臉”、未履行業(yè)績(jī)承諾、違規(guī)使用募集資金等現(xiàn)象保持高度關(guān)注，對(duì)30單長(zhǎng)期未履行業(yè)績(jī)承諾、5單違規(guī)使用或管理募集資金情形，依規(guī)采取了相應(yīng)紀(jì)律處分，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管威懾，維護(hù)市場(chǎng)公平公正秩序。