金融是實體經(jīng)濟的血脈，服務實體經(jīng)濟是金融業(yè)的立足之本和初心使命。二十大報告指出，“建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”。因此，在當前我國全力以赴穩(wěn)經(jīng)濟大盤的總基調(diào)下，匯聚金融機構(gòu)的力量顯然尤為重要。

事實上，為賦能實體經(jīng)濟的穩(wěn)增長，各大金融機構(gòu)已然響應國家政策號召，以實際行動擔起社會責任，包括支持重點領(lǐng)域，抒困小微企業(yè)；推動綠色金融，探路可持續(xù)發(fā)展；服務三農(nóng)，助力鄉(xiāng)村振興；健全資本市場建設、促進直接融資等。

在服務實體經(jīng)濟的過程中，一些金融機構(gòu)還應變克難、磨煉內(nèi)功，運用科技手段提升質(zhì)效，謀求業(yè)務轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)模式重塑，不斷提升自身的專業(yè)能力和服務水平，并保持穩(wěn)健的經(jīng)營能力。

近期，《投資者網(wǎng)》推出《匯聚金融力量，賦能實體經(jīng)濟》專題，透視金融服務實體經(jīng)濟的具體措施和創(chuàng)新路徑，并詳解銀行、保險、券商、基金等各類金融機構(gòu)推出的相關(guān)舉措及取得的實際成效。

澆灌重點領(lǐng)域，支持小微企業(yè)

作為金融體系的重要組成部分，商業(yè)銀行一直是金融服務實體經(jīng)濟的主力軍。在穩(wěn)經(jīng)濟大盤的要求下，商業(yè)銀行積極作為，圍繞經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)持續(xù)發(fā)力，通過無還本續(xù)貸、貸款展期、調(diào)整還款方式、降低手續(xù)費等形式幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

中國銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，人民幣貸款同比多增9192億元，銀行保險機構(gòu)新增債券投資6.6萬億元，同比多增3.3萬億元。6月末，全國小微企業(yè)貸款余額55.84萬億元。其中普惠型小微企業(yè)貸款余額21.77萬億元，同比增速22.6%，較各項貸款的平均增速高出11.69個百分點。綜合融資成本繼續(xù)下降。

近期，小微企業(yè)群體又迎來政策利好。11月14日，人民銀行、銀保監(jiān)會、財政部等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步加大對小微企業(yè)貸款延期還本付息支持力度的通知》（下稱《通知》），進一步加大對小微企業(yè)等市場主體支持力度，深入落實好穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策和接續(xù)政策，助力穩(wěn)住經(jīng)濟大盤。

《通知》明確，對于2022年第四季度到期的、因新冠肺炎疫情影響暫時遇困的小微企業(yè)貸款（含個體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款，下同），還本付息日期原則上最長可延至2023年6月30日。延期貸款正常計息，免收罰息。

有專家建議，金融機構(gòu)在堅持商業(yè)可持續(xù)和風險總體可控的情況下，可不斷完善考核激勵和業(yè)務流程，優(yōu)化金融資源配置，加大對市場主體尤其是小微企業(yè)、個體工商戶的紓困解難力度，更好滿足實體經(jīng)濟特別是受疫情影響較大的行業(yè)和企業(yè)的需求。

今年以來，各大銀行也紛紛行動起來，提升融資供給能力，擴大有效信貸投放。有統(tǒng)計顯示，根據(jù)財報信息，六大國有行前三季度合計新增人民幣貸款9.53萬億元，基礎(chǔ)設施、制造業(yè)、普惠小微、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、涉農(nóng)等領(lǐng)域是信貸投放的重點。

股份制銀行也在發(fā)力對重點領(lǐng)域的金融支持。例如，廣發(fā)銀行上半年科技貸款、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)貸款、綠色信貸分別較年初增長約30%、60%和55%。在助企紓困方面，該行上半年合計減免服務收費超15億元，為近1600戶普惠型小微企業(yè)延期還本付息43億元。此外，其策應國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，普惠型涉農(nóng)貸款余額較年初增長超12%。

作為民營銀行的代表，億聯(lián)銀行將人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、分布式架構(gòu)、智能風體系等金融科技技術(shù)廣泛應用到產(chǎn)品中，形成了以“生意貸”“億微貸”“億企貸”等系列小微貸款產(chǎn)品。針對傳統(tǒng)農(nóng)村金融問題，該行還推出線上農(nóng)貸產(chǎn)品“億農(nóng)貸”，為廣大農(nóng)民帶來便捷的融資服務。

豐富產(chǎn)品供給，發(fā)揮保險保障功能

在服務實體經(jīng)濟、推動高質(zhì)量發(fā)展進程中，保險行業(yè)作為經(jīng)濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”的功能在不斷增強。目前，中國已成為全球第二大保險市場，截至2022年三季度末，國內(nèi)保險公司總資產(chǎn)接近27萬億元。

尤其是在行業(yè)快速發(fā)展的同時，銀保監(jiān)會也多次強調(diào)“保險姓保、回歸本源”，引導保險資金更好服務國家戰(zhàn)略,支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

11月8日，銀保監(jiān)會曬出保險資金近十年發(fā)展成績單。數(shù)據(jù)顯示，保險資金通過債券、股票、股權(quán)、保險資管產(chǎn)品等方式，為實體經(jīng)濟提供中長期資金支持，資金規(guī)模由2012年的4萬億元增加至2022年6月末的21.85萬億元，累計增長4.46倍。

業(yè)內(nèi)人士認為，保險公司一方面要發(fā)揮保險保障功能，加大普惠型保險產(chǎn)品供給，積極構(gòu)筑實體經(jīng)濟的風險管理保障體系；另一方面，還應增強服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，服務綠色低碳轉(zhuǎn)型，將大體量、長久期的保險資金投向關(guān)鍵領(lǐng)域。

在服務實體經(jīng)濟上，保險公司也在發(fā)揮著自身的資源稟賦。日前，中國人壽(601628)、中國人保(601319)、中國平安(601318)先后發(fā)布了關(guān)于服務實體經(jīng)濟與民生保障的公告，三家上市險企累計投入逾10.2萬億元支持實體經(jīng)濟發(fā)展和服務國家戰(zhàn)略。

中國平安公告顯示，截至今年9月末，公司綜合運用保險資金、銀行信貸及資產(chǎn)管理等金融資源，累計投入逾5.9萬億元支持實體經(jīng)濟發(fā)展，覆蓋能源、交通、水利等重大基建項目，護航“一帶一路”、粵港澳大灣區(qū)建設等國家戰(zhàn)略規(guī)劃。

國華人壽同樣積極發(fā)揮保險長期資金特點和優(yōu)勢，積極服務實體經(jīng)濟發(fā)展，對半導體、先進制造、綠色金融、醫(yī)療健康等國家大力發(fā)展的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)進行產(chǎn)業(yè)布局，參與投資實體企業(yè)數(shù)百家。

實際上，在盤活基礎(chǔ)設施存量資產(chǎn)方面，保險資金也發(fā)揮著積極作用。2021年底，銀保監(jiān)會發(fā)布通知推動保險資金參與基礎(chǔ)設施REITs。今年5月，國務院印發(fā)的《扎實穩(wěn)住經(jīng)濟的一攬子政策措施》明確，鼓勵保險公司等發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，加大對水利、水運、公路、物流等基礎(chǔ)設施建設和重大項目的支持力度。

作為唯一總部位于橫琴粵澳深合區(qū)的壽險公司，橫琴人壽把各項工作融入到粵港澳大灣區(qū)的建設中去全局謀劃和推動。公司重點投資基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及粵港澳大灣區(qū)的公募REITs，大力支持大灣區(qū)的建設發(fā)展。

提高直接融資比重，優(yōu)化資本市場資源配置

二十大報告提出，“健全資本市場功能，提高直接融資比重”。

拓寬直接融資渠道、為實體經(jīng)濟注入更多“活水”，這需要券商充分發(fā)揮資本市場融資中介功能，暢通科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)。

來自中國證券業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，證券行業(yè)服務實體經(jīng)濟融資2.7萬億元，引導金融資源流向重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。

全行業(yè)共服務171家企業(yè)實現(xiàn)境內(nèi)首發(fā)上市，融資金額達到3119億元，同比增長45.78%。其中，在科創(chuàng)板首發(fā)上市的“硬科技”企業(yè)54家，融資1156億元；在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)68家，融資871億元；在北交所首發(fā)上市的“專精特新”創(chuàng)新型中小企業(yè)19家，融資28.62億元。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所上市企業(yè)家數(shù)占全市場的82.46%，融資金額占65.89%。

同時，證券公司承銷發(fā)行綠色公司債券（含ABS）906億元，同比增長34.94%；承銷發(fā)行鄉(xiāng)村振興債券120億元，同比增長3.52%，為綠色循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等注入強勁動力。

一些券商在積極引導社會資本更多流向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域，承擔起實體經(jīng)濟和資本市場樞紐的角色。

例如，長城證券(002939)還將“雙碳”目標植入公司發(fā)展理念，以綠色金融特色業(yè)務服務實體經(jīng)濟。

其推出的科創(chuàng)金融智慧生態(tài)平臺2.0，聚焦“雙碳”產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、地方政府及金融機構(gòu)，依托大數(shù)據(jù)平臺、產(chǎn)業(yè)知識圖譜工具、智能識別及精準協(xié)同等核心功能，為科創(chuàng)型中小企業(yè)提供以技術(shù)賦能為核心的產(chǎn)業(yè)綜合金融服務。

業(yè)內(nèi)人士認為，券商要不斷發(fā)揮為實體經(jīng)濟“輸血供氧”功能，為企業(yè)拓寬融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，通過股債融資、并購重組等方式全方位滿足實體經(jīng)濟融資需求。另外，要發(fā)揮“大投行”職責，為企業(yè)提供可以貫穿企業(yè)生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務。

此外，基金行業(yè)也是推動我國居民財富增長、服務實體經(jīng)濟不可或缺的中堅力量。以產(chǎn)品創(chuàng)新為著力點，公募基金可以引導金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟，特別是流向具備增長潛力的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。

有基金公司認為，作為專業(yè)的機構(gòu)投資者，公募基金管理人具有專業(yè)的基本面分析和價值發(fā)現(xiàn)能力，會將資金更多地投向有發(fā)展?jié)摿Φ目儍?yōu)上市公司，這有助于優(yōu)化資本市場的資源配置能力，降低優(yōu)質(zhì)上市公司的融資杠桿，有效防范金融脫實向虛。同時，通過積極參與資本市場活動和公司治理，將助力提高上市公司的規(guī)范治理和整體質(zhì)量，增強上市公司價值創(chuàng)造能力。

公募基金在改善科創(chuàng)類小企業(yè)融資環(huán)境，促進創(chuàng)新企業(yè)直接對接資本市場，以及服務創(chuàng)新企業(yè)中一直發(fā)揮著重要作用。隨著我國多層次資本市場的不斷健全，公募基金行業(yè)也不斷創(chuàng)新，創(chuàng)設了聚焦不同市場的主題型基金。今年以來，服務中小創(chuàng)新企業(yè)的科創(chuàng)板主題基金、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)主題基金和北交所主題基金，以及拓寬社會資本投資渠道的公募REITs和致力于央企結(jié)構(gòu)調(diào)整的區(qū)域性ETF產(chǎn)品等集中推出，發(fā)揮了資源配置的功能，凸顯公募基金服務實體經(jīng)濟的能力。

有基金業(yè)人士認為，展望未來，公募基金行業(yè)將秉建設資本市場之要，執(zhí)服務實體經(jīng)濟之本，堅守主業(yè)、強化專業(yè)、打造基業(yè)，堅定做好優(yōu)秀公司的價值發(fā)現(xiàn)者、資本市場的有益建設者、實體經(jīng)濟的長期投資者，著力打造多方互利共進的良好生態(tài)。